中国PPP专家论道

    第一篇 理论与制度1
激活民营企业“优良基因”，优化PPP项目投资结构/张乐3
PPP政策背景下地方政府融资平台的转型发展/罗桂连10
信息不对称理论下地方政府应用PPP模式的动机分析/高科17
如何实现PPP项目从重建设到重项目全生命周期的转变/杨洋24
PPP如何做，才能更有情怀？—兼谈设计在PPP项目中的作用/王强31
财政承受能力10%红线约束的几点思考/杨宝昆40
PPP可持续的主要障碍及改革主张/刘穷志54
对PPP咨询机构与专家管理的思考与建议/任兵64
经济转型时期的中国PPP模式：特征与路径/孙辉67
如何有效激励民营资本投资基础设施项目/王欢明熊伟75
如何看待PPP对产业发展的影响？—以轨道交通产业企业为例/吴健唐蜜80
社会资本方视角PPP落地难实证研究—区域发展成熟度、政府信誉与中国PPP落地水平/吴健李学乐92
实现PPP模式健康发展的探讨/宋金波111
统一思想回归初心严防地方债务恶性增长促进PPP健康可持续发展/张云峰118
第二篇 投融资与财务127
PPP项目融资的理想模式与现实选择/刘国艳129
当前PPP项目中针对财务报表合并问题的结构化融资方式及其发展/陆京泽136
PPP证券化需要重视的若干问题/李茂年刘焕礼146
被误读的建设项目资本金—兼议资本金制度与PPP项目资本金融资模式之完善/黄华珍160
PPP项目的会计核算问题初探/郑敬波174
保险资金参与PPP项目产业基金的模式探讨/赵威181
PPP资产证券化的基本方式及主要法律问题/李文李茂年193
PPP融资：英国经验及对我国的启示/李清彬200
针对PPP特点，借鉴项目融资做法，破解PPP融资难/尹昱225
政府视角下PPP项目投资控制要点——以福州市轨道交通2号线PPP项目为例/许瑞祥232
第三篇 法律与合同239
行政行为之不当对PPP合同效力的影响探究/谭敬慧241
关于“PPP+土地一体化交易”的实践及思考/张晓峰255
PPP项目特许经营权争议处理与预防——结合近六年百份判决书分析/汪金敏杨阳263
PPP项目执行阶段的履约评价/刘飞朱宁馨276
PPP立法宜明确可转让的特许经营权可以质押—兼评《最高人民法院指导案例53号》/江河284
政府方PPP项目合同管理体系运行模式探讨/沈翔韩光耀292
第四篇 案例与实施301
轨道交通PPP模式的问题分析及完善路径/吴健刘效清303
铁路推进PPP顶层配套改革和市场化运作需双管齐下/唐智伟319
海绵城市建设与PPP模式的几点思考—基于玉溪市的案例分析/陈义正328
社会资本联合体参与PPP项目的实践分享/唐琳336
从北京兴延高速案例再解析PPP项目成功推进的几个关键环节/田丽凤黄文军342
PPP项目财务收益评价指标及影响因素探析/丁玉芳杨卫青350
PPP项目社会资本选择若干问题再议/叶继涛364
城市轨道交通PPP研究实践与发展/傅晓朱玲371
特色小镇项目的PPP边界条件与可持续发展/焦军387
PPP项目公司股权分配对公司治理影响的研究/李清立顾天益吴维邮392
公共基础设施项目PPP全寿命期绩效管理研究/顾天益李清立周福新401

    2016年12月15日，国家发展改革委投资司面向PPP专家库组织开展了PPP主题征文活动，今年2月3日，征文活动截止。经过专家严格评选和综合打分，共评出一等奖20篇、二等奖30篇（名单附后）。符合征文条件的其余56篇均获参与奖。20篇一等奖获奖文章从百余篇来稿中脱颖而出，专家综合评分高，质量较优，其主题内容涉及PPP项目资产证券化、民营企业参与PPP项目、特许经营权争议处理、保险资金参与PPP项目

    序一2014年，国务院发布《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，首次在国务院文件中对政府和社会资本合作（PPP）模式进行了系统完整的规范。之后，国家发展改革委等相关部门陆续出台数十项规范有序推广PPP模式的政策文件，全国各地掀起了应用PPP模式的高潮，对促进民间投资、加强经济社会发展薄弱环节建设、提升公共产品供给质量和效率发挥了积极作用。目前，PPP模式已成为发挥投资对优化供给结构关键性作用的重要抓手。为推动我国PPP事业健康有序发展，更好发挥专家学者在PPP理论研究、政策制定、实践指导等方面的重要作用，国家发展改革委于2016年11月正式成立PPP专家库，首批专家343人。为凝聚专家智慧、博采众家之长，同年12月，国家发展改革委面向PPP专家库开展了PPP主题征文活动。各位专家积极响应，踊跃投稿。国家发展改革委投资司委托清华大学PPP研究中心，邀请王天义、王守清、李开孟等13位专家，秉持客观中立的原则，对109篇投稿进行了认真评审。在此，谨向清华大学PPP研究中心和各位评审专家致以诚挚谢意。为了给各方面开展PPP工作提供有益参考，我们专门将百余篇来稿中专家综合评分高、质量较优的论文，编辑出版。这些论文主题内容广泛，涉及民营企业参与PPP项目、PPP项目资产证券化、特许经营权争议处理等诸多PPP发展中的热点、难点问题，注重实用性和可操作性，对规范有序推进PPP工作具有较强的借鉴意义。本次编辑出版的论文集中反映了业界对现阶段我国PPP模式发展状况的认识和看法。随着时间的推移，中国PPP模式发展的客观环境可能发生变化，各方对PPP模式的认识和理解也将不断深化，这些论文中的某些观点或许会体现出一定的局限性，但是，论文选集作为业界对特定时期中国PPP模式认识和看法的客观记录，其历史价值仍然值得期待。是为序。韩志峰国家发展改革委投资司副司长序二 中国PPP，请行稳致远中国以BOT/TOT等模式起步的PPP实践始于20世纪90年代，与世界其他国家大致同步，但以PPP概念（即政府与社会资本合作）更加规范的实践则始于2014年，与世界其他国家晚了至少20多年。但迄今不到四年的时间，中国PPP的火爆程度远超国际社会预期，甚至我们自己都始料不及，现如今中国PPP项目数量、PPP研究成果、PPP咨询机构、PPP专家规模等，共同成就了全球PPP第一大国。本论文集汇集了我国部分PPP专家的研究成果，在一定程度上体现了中国专家的研究水平，可供大家研讨之用。当然，中国PPP问题之多，恐怕也位居世界前列。中国PPP如何健康、可持续地向前推进和发展？我的建议是情怀和格局不能太小，需要基于世界看中国、基于本色谈特色、基于理论议实践、基于情理论法理。PPP是舶来品，虽要考虑中国国情，但溯源性与借鉴性的世界眼光定是不可或缺的。中国特色不能不谈，但只谈特色而忘记本色就有可能“特”不起来，特立独行可能会走向孤单。PPP需要法理更需要情理，把情理挺在前面，法理就有了基础和依靠。PPP重在应用和实操，但有理论指导的实践才是科学的实践，理论是灰色的也是绿色的。PPP需要理论来指导、价值来体现、理念来支撑、法规来保障、规范来操作。PPP模式可以从经济学的公共产品理论、契约理论、合作剩余理论以及交易成本理论中找寻理论依据。PPP模式的价值既可以体现在项目层面的融资价值与效率价值，也可以体现在国家层面的重塑新型政企关系、提升和固化契约精神、助推国家治理体系和治理能力现代化等几个大的方面，而在国际层面，PPP在助推“一带一路”倡议和人类可持续发展两个方面具有不可替代的价值。PPP的成功需要政企双方乃至全社会共同信守诸多理念，包括长期稳定、风险分担、利益分享、合理回报、契约精神、物有所值、财政承受能力等。PPP的价值和理念需要相应的法规来保障和约束，实际应用中更需要一系列规范动作和操作。中国PPP，任重而道不能太远，唯有理念先行、量力而行、简单易行，方能扎实推进，行稳致远。王天义清华大学PPP研究中心共同主任中国光大国际有限公司总经理中国光大水务有限公司董事长序三2017年2月，历时一个多月的国家发展改革委PPP专家征文活动落下帷幕。这是自国家发展改革委PPP专家库于2016年10月成立以来，第一次由国家发展改革委投资司联合清华大学PPP研究中心面向库内专家进行“文章内容不限、风格不限、篇幅不限”的征文，目的是为了更好地发挥专家的带头引领作用，引导专家将自己的PPP正确理念和丰富经验与众人分享，同时畅所欲言，充分阐述自己在从事PPP工作中遇到的问题与对策建议，相互交流，共同提高，促进我国PPP事业的健康发展。征文活动得到了广大专家的积极响应，本人有幸作为论文评审组组长，拜读了来自85位专家的109篇稿件，感慨颇深，收益良多。PPP是一个横跨多种专业的综合性学科，专家也来自不同领域，有咨询、法律、工程技术、金融财会等企业界的，也有高校和政府的，视角不同，思路也会有异，也有不少专家跨界换角度写相关文章，如有写融资问题的律师、有写法律问题的工程师，而跨学科多角度碰撞出的思想火花也就越大，这是PPP对复合型人才需求的一种体现，也是从事PPP工作的乐趣之一。每一个从事PPP事业的人，都应具备复合型知识，应该从不同角度看待PPP，这样更容易实现PPP各方的“共赢”目标，使PPP可持续发展。这次征文“内容不限”，才可以让专家选择自己最擅长的话题；“风格不限”，才可以让专家用自己喜欢的方式表达；“篇幅不限”，才可以让专家充分阐述自己的观点。我很高兴地看到，这次征文活动达到了这些目的。由于篇幅的限制，不能将每一篇投稿文章都收编，因此，由PPP专家中的专家组成的论文评审组分别从理论与制度、投融资与财务、法律与合同、案例与实施四个方面，挑选优秀论文进行汇编，形成这本《中国PPP专家论道——国家发展改革委PPP专家优秀论文集》，不仅理论丰富，还有很多实务操作经验，特别是还有近年的不少真实案例分析。希望此书能够给读者以启迪，特别是能为PPP相关的政府官员、研究学者和实操人员提供理论指导和工作参考，也希望这样的征文活动可以继续搞下去，变成PPP专家的常规性活动。王守清博士清华大学建设管理系教授、博导清华大学PPP研究中心首席专家国家发展改革委PPP专家委员全国高校PPP论坛学术委员会主任2017年10月2日于清华大学公共管理学院